El sistema financiero
Cuando hablamos del sistema financiero debemos pensar en un conjunto de instituciones, medios y mercados que tienen como función la canalización de los ahorros producidos de los prestamistas a los prestatarios.
El sistema financiero. Engranajes
Existen diferentes agentes económicos, tales como las familias y/o particulares, las empresas y el sector públicos. Estos a su vez, pueden incurrir en déficit o superávit. Si los gastos superan a los ingresos incurrirán en déficit y si por el contrario los ingresos son los que superan a los gastos, la denominación será de superávit.
El sistema financiero tiene como función canalizar y realizar un traspaso eficiente y efectivo de aquellos agentes que ostenten superávit y quieran financiar alguna actividad económica hacia el gasto de los agentes que incurren o incurrirán en déficit. Esta actividad es esencial en el funcionamiento y en el desarrollo de una economía capitalista. Pues la mayor parte del gasto se lleva a cabo mediante la financiación. También las inversiones acaecidas en el seno de una economía. Teniendo pues, consecuencias sobre el Producto Interior Bruto (PIB).
Por ejemplo, las familias o los particulares depositan parte de su dinero en el banco, y éste a su vez, se lo prestará a otras familias o particulares para financiar algún tipo de gasto. Es así como se produce la creación de dinero. El principio básico sería presumir que todos los depositantes de dinero en un banco nunca realizarán el retiro de sus fondos todos a la vez (hablamos de miles o millones de clientes). De esta forma se crea un aumento del capital de forma ficticia. Es decir, cuando se depositan 100€ en el banco, el banco puede prestar esos 100€ a otro cliente creando un activo para el primero y 100€ en forma de pasivo y activo para el segundo. 200€ en total. El ejemplo dado es el caso para cuando interviene un intermediario. Es decir, cuando la transmisión se realiza de manera indirecta. Pero también puede realizarse de forma directa. Cuando por ejemplo una empresa cualquiera necesita financiación y sale a bolsa emitiendo acciones.
¿Por qué suben/bajan los tipos de interés?
Una vez comprendido cómo funciona el sistema financiero, al menos de forma indirecta con el banco como intermediario, es necesario mencionar los tipos de interés y el funcionamiento de los bancos centrales. En este caso mencionaremos la política monetaria. En el caso del Banco Central Europeo (BCE), tiene como objetivo fijar los tipos de interés de los países de la eurozona. Es decir, fijar el precio del dinero. Subiendo o bajando los tipos de interés el BCE reduce o aumenta la oferta monetaria dentro de una economía nacional, en este caso es a nivel europeo.
El Banco Central Europeo
El BCE fija unos tipos de interés sobre los prestamos que realizan a los bancos comerciales de los países. Mientras que los bancos comerciales prestan a sus clientes por el encima de los tipos de interés que el BCE les ha prestado a ellos. De esta manera obtienen beneficios. También el BCE permite que los bancos comerciales depositen en el BCE un excedente. Premiándolos o penalizándolos, dependiendo del tipo de interés. Si el tipo de interés es negativo el banco central penaliza al banco comercial por sus excedentes. Lo que se pretende es que el dinero fluya hacia los ciudadanos y empresas. Sin embargo, cuando el tipo de interés es superior a 0 el porcentaje fijado es el que el BCE paga al banco comercial por retirar esos fondos de la economía. Así subiendo o bajando los tipos de interés el BCE aumenta o reduce la oferta de dinero de la economía.
¿Pero, y por qué nos pagan intereses cuando depositamos nuestro dinero en el banco?
Eso dependerá del nivel de ahorro que se tenga en la banca y por tanto, dependiendo de las políticas que se hayan llevado a cabo. Si el banco no tiene liquidez, ofrecerá a sus clientes una rentabilidad alta por sus depósitos. Al contrario, no requerirá de liquidez y por tanto la rentabilidad que ofrezcan a sus clientes será baja. Durante algunos años se ha llevado a cabo una política monetaria bastante expansiva. Se pretendía que fluyera el crédito hacia las empresas y ciudadanos. Se fomentaba el gasto. Los tipos de interés se situaban muy a la baja. Esto ha hecho que la banca española, en este caso, acumule grandes cantidades de liquidez y por tanto no tenga la necesidad de obtener liquidez de sus clientes. De ahí la baja rentabilidad.
Con el estallido de la Guerra en Ucrania, sobre todo, y con el aumento de los combustibles fósiles, lo que se pretende es controlar la inflación. Al subir el precio de las energías fósiles y subir los precios de forma generalizada, no se podía asumir una política expansiva como tal, pues los precios subirían aún más al fomentar el gasto, es decir, la demanda. El BCE lo que ha pretendido es subir los tipos de interés (el precio del dinero) para limitar la oferta monetaria y por tanto reducir la demanda en aras de intentar que si bien los precios no bajen al menos que no sigan subiendo, y así controlar la inflación.
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